Dein Geld verstehen

Warum dieser Rechner mehr ist als nur Zahlen

Schön, dass du hier bist. Du hast gerade unseren Anlage-Vergleichssimulator Pro geöffnet. Auf den ersten Blick geht es hier nur um Zahlen, aber eigentlich steckt mehr dahinter. Der entscheidende Unterschied zu vielen herkömmlichen Rechnern ist, dass wir hier nicht nur mit theoretischen Werten kalkulieren, sondern zwei komplette Szenarien direkt gegeneinander antreten lassen. Neben der Kursentwicklung und Dividende berücksichtigen wir auch Faktoren wie Laufende Kosten (TER), Ausgabeaufschläge, Inflation, Steuern, Kirchensteuer sowie eine mögliche Dynamik. Wir stellen die reale Kaufkraft und den tatsächlichen Wert deiner Investition in den Mittelpunkt. Damit das Ergebnis für dich wirklich Sinn ergibt, solltest du kurz verstehen, was hier überhaupt berechnet wird.

Stelle dir dazu folgendes vor:

Du sparst 25 Jahre lang und freust dich am Ende über eine runde Summe von 100.000 € auf dem Papier. Das klingt großartig. Aber was kannst du dir davon dann wirklich kaufen? Wenn die Inflation im Durchschnitt bei 3 % liegt, haben diese 100.000 € in 25 Jahren nur noch die Kaufkraft von heute etwa 47.760 €. Ohne diesen Rechner würdest du also mit einer Zahl planen, die dich in der Zukunft bitter enttäuschen könnte, weil die Preise für Miete, Brot und Autos massiv gestiegen sind. Das ist die bittere Wahrheit, welche die anderen Rechner dir nicht zeigen. Genau das wird in unserem Kaufkraft (Real) Ergebnis berücksichtigt.

Oder betrachte deinen eigenen Aufwand: Wenn du heute 500 € monatlich zur Seite legst, ist das für dich heute vielleicht viel Geld. In 15 Jahren sind 500 € aber gefühlt viel weniger "wert", weil dein Gehalt hoffentlich gestiegen ist und die Preise höher sind. Dein real eingezahlter Wert sinkt also über die Zeit – du investierst zwar die gleiche Summe, aber sie "kostet" dich weniger Lebensqualität.

Ein konkretes Beispiel zum Eis: Kostet eine Kugel heute 2 €, zahlst du für eine Sparrate von 10 € den Gegenwert von 5 Kugeln. Bei einer Inflation von 3 % kostet dieselbe Kugel in 25 Jahren bereits über 4 €. Deine Sparrate von 10 € "kostet" dich dann nur noch etwas mehr als 2 Kugeln Eis. Dein tatsächlicher Verzicht wird also über die Jahre immer kleiner. Genau das wird in unserem Eingezahlt (Real) Ergebnis berücksichtigt.

Der heimliche Renditekiller: Warum Kosten alles verändern

Das eigentliche Herzstück dieses Rechners ist es, dir die Augen über versteckte Kosten zu öffnen. Viele Anleger schauen nur auf die mögliche Rendite, vergessen aber die Gebühren. Ein klassischer Fonds mit 1,5 % laufenden Kosten (TER) und 5 % Ausgabeaufschlag mag auf den ersten Blick nicht dramatisch teurer wirken als ein ETF mit 0,2 % TER. Doch über 20 oder 30 Jahre hinweg frisst dieser scheinbar kleine Unterschied durch den entgangenen Zinseszins oft zehntausende Euro deines potenziellen Vermögens auf!

Genau deshalb haben wir den Kostenverlust in die Ergebnisse eingebaut. Er rechnet dir schonungslos vor, was du nicht nur an reinen Gebühren an Banken und Fondsgesellschaften gezahlt hast, sondern auch, welcher enorme Zinseszins dir dadurch auf dieses Geld durch die Lappen gegangen ist. Spiele im Rechner einfach mal mit den "Beispiele ▼" Dropdowns und achte darauf, wie extrem sich die unterschiedlichen Kosten auf deinen finalen Endbetrag und deine reale Kaufkraft auswirken. Es ist der wichtigste Hebel, den du beim Investieren selbst in der Hand hast.

Ertragsverwendung: Thesaurierend vs. Ausschüttend – der wichtige Unterschied

Viele denken bei Geldanlagen automatisch an schnelles Wachstum. Dabei gibt es einen wichtigen Unterschied bei der Verwendung der Erträge, den man kennen muss.

Bei einer ausschüttenden Anlage werden die Gewinne (Dividenden) regelmäßig auf dein Girokonto ausgezahlt. Wenn dein Freibetrag aufgebraucht ist, greift der Staat hier sofort zu und behält Steuern ein. In unserem Rechner kannst du wählen, was danach mit diesem Geld passiert: Simulieren wir, dass du diesen übrig gebliebenen Netto-Betrag manuell wieder anlegst (Reinvestition), wächst dein Vermögen stetig weiter, wird aber durch den Steuerabzug bei jeder Ausschüttung gebremst. Wählst du hingegen nicht reinvestiert, verbleibt das Geld fiktiv zinslos auf deinem Konto und der Zinseszinseffekt auf diese Erträge entfällt komplett.

Bei einer thesaurierenden Anlage verbleiben die Gewinne direkt im Fonds. Das Geld wird automatisch und sofort genutzt, um neue Anteile zu kaufen, ohne dass es jemals auf deinem Konto landet. Dadurch werden die Steuern auf die Erträge größtenteils gestundet (in die Zukunft verschoben). Jeder erwirtschaftete Euro arbeitet in voller Größe sofort weiter. Das Ergebnis: Ein ungestörter Zinseszins-Effekt und langfristig ein deutlich stärkerer Vermögensaufbau.

Die Anlageklassen im Vergleich

In deinem Rechner kannst du in beiden Szenarien flexibel über das Dropdown-Menü verschiedene Anlageklassen laden. Diese Funktion ist entscheidend, da jede Variante unterschiedliche Zwecke erfüllt und steuerlich anders behandelt wird. Folgende Vorlagen stehen dir zur Verfügung: Aktien, Aktien-ETFs, Aktien-Fonds, Misch-ETFs, Mischfonds, Immobilien-ETFs (Inland), Immobilien-Fonds (Inland) und Sonstiges.

Während ein ETF eine ruhige und sehr kostengünstige Anlage mit steuerlicher Teilfreistellung (oft 30 %) ist, hat ein aktiver Fonds oft deutlich höhere Kosten (TER) und Ausgabeaufschläge. Bei einzelnen Aktien fallen zwar keine laufenden Kosten an, dafür entfällt hier die Teilfreistellung beim Finanzamt. Durch den direkten Vergleich von Szenario 1 und 2 siehst du sofort, wie groß dieser Unterschied in der Praxis ist und welche Anlage besser zu deiner persönlichen Finanzplanung passt.

Inflation – warum Geld an Wert verliert

Neben der Rendite spielt noch etwas eine große Rolle, das viele unterschätzen: die Inflation. Sie sorgt dafür, dass Geld im Laufe der Zeit an Wert verliert. Auch wenn dein Guthaben steigt, kannst du dir später oft weniger dafür kaufen als heute. Deshalb kannst du hier die Inflation berücksichtigen lassen. So siehst du nicht nur eine Zahl, sondern auch, was sie in Zukunft wirklich wert ist. Falls du statt Inflation eine Deflation simulieren möchtest, kannst du einfach eine negative Zahl eingeben. Dadurch wird berechnet, wie sich steigende Kaufkraft auf dein Ergebnis auswirken würde.

Steuern – was am Ende wirklich bleibt

Ein weiterer Punkt sind die Steuern. Ein Teil deiner Gewinne geht in der Regel an den Staat. Viele Rechner ignorieren das und zeigen dir nur theoretische Werte. Hier kannst du die Steuern direkt mit einberechnen lassen. In Deutschland wird dabei dein persönlicher Freibetrag berücksichtigt. Das bedeutet, ein Teil deiner jährlichen Gewinne bleibt steuerfrei, bevor überhaupt Steuern abgezogen werden. Zusätzlich kannst du einstellen, ob Kirchensteuer anfällt. Hinweis: Die deutsche Vorabpauschale wird aus Gründen der Komplexität nicht mitberechnet.

Wenn du Netto AT (Österreich) auswählst, rechnet der Simulator automatisch mit der 27,5 % KESt. Felder wie Freibetrag, Teilfreistellung und Kirchensteuer werden dann automatisch genullt und gesperrt, da sie in Österreich für Wertpapiere so nicht existieren.

Besonders ist hier die Frage nach dem Verkauf am Ende: Du kannst entscheiden, ob am Ende der Laufzeit ein kompletter Kassensturz simuliert werden soll, bei dem das Finanzamt auf alle bisher unversteuerten Kursgewinne auf einen Schlag zugreift. Dadurch wird das Ergebnis deutlich realistischer.

Die Teilfreistellung: Dein deutscher Steuervorteil erklärt

In Deutschland gibt es bei Fonds und ETFs die sogenannte Teilfreistellung. Aber warum eigentlich? Da Fondsgesellschaften intern bereits Steuern auf ihre Erträge (z. B. auf Dividenden der im Fonds enthaltenen Aktien) zahlen müssen, wärst du als Anleger quasi doppelt besteuert, wenn du bei der Auszahlung an dich nochmal voll zur Kasse gebeten wirst. Um diese Doppelbesteuerung fair auszugleichen, stellt der deutsche Staat einen festen Prozentsatz deiner Gewinne komplett steuerfrei. Deine Steuerlast wird dann nur auf den restlichen Teil deines Gewinns berechnet.

Wie hoch dieser steuerfreie Teil ausfällt, hängt davon ab, woraus der Fonds besteht:

• 30 % steuerfrei: Bei Aktienfonds und Aktien-ETFs (die aus mind. 51 % Aktien bestehen).
• 15 % steuerfrei: Bei Mischfonds und Misch-ETFs (mind. 25 % Aktienquote).
• 60 % steuerfrei: Bei Immobilienfonds mit Schwerpunkt im Inland.
• 80 % steuerfrei: Bei Immobilienfonds mit Schwerpunkt im Ausland.
• 0 % (Keine Freistellung): Bei Einzelaktien, Krypto oder sonstigen Anlagen, da es hier keine Fondsebene gibt, die vorab Steuern zahlt.

Wichtig für Österreich: Die Teilfreistellung ist ein rein deutsches Konzept. Im österreichischen Steuersystem gibt es diesen Ausgleich nicht. Wählst du im Rechner "Netto AT", wird dieser Vorteil daher automatisch deaktiviert.

Und so gehst du vor:

1. Wähle die Anlageformen für deinen Vergleich:
Lade dir einfach über den Button 'Beispiele ▼' (unten rechts in den jeweiligen Kästen) für Szenario 1 und Szenario 2 vorgefertigte Werte für die verschiedenen Anlageklassen rein und teste es aus! Alternativ kannst du natürlich jeden Wert komplett manuell eintragen oder anpassen.

2. Nutze die genialen Kopier-Pfeile:
Mit den praktischen Pfeil-Buttons (→ und ←) beim Zeit-Regler kannst du alle Eingaben blitzschnell von einem Szenario auf das andere übertragen. Das ist perfekt, um z.B. links und rechts das exakt gleiche Portfolio zu haben und dann rechts nur eine einzige Sache zu verändern (z.B. den Steuermodus oder die Gebühren). Die Felder mit den veränderten Werten werden dir sofort farbig hinterlegt, damit du die Unterschiede direkt siehst!

3. Den Chart (Zeitraum) einstellen:
Bewege den Schieberegler für die Jahre hin und her. Das Diagramm und alle Ergebnisse für beide Szenarien aktualisieren sich sofort in Echtzeit. Unter dem Chart findest du die Legende. Wenn du möchtest, klicke einfach auf Werte wie "Steuerlast", um die entsprechenden Kurven in der Grafik ein- oder auszublenden.

4. Die Differenz analysieren:
Vergleiche nun unten in den Ergebniskästen schonungslos, wie sich die Werte entwickelt haben. Das Beste: In der neuen Differenz-Box in der Mitte siehst du sofort auf den Cent genau, welches Szenario gewinnt. Eine grüne positive Zahl bedeutet, dass Szenario 1 besser abschneidet. Eine rote negative Zahl zeigt dir, dass Szenario 2 führt.

Die Grafik verstehen

Die Grafik hilft dir dabei, den Verlauf beider Szenarien auf einen Blick zu vergleichen. Du siehst nicht nur das Endergebnis, sondern auch, wie es sich über die Zeit entwickelt. Da der Rechner immer zwei Kurven (Szenario 1 und 2) gleichzeitig zeichnet, kannst du in der Legende einfach zwischen den einzelnen Metriken umschalten. So bleibt die Grafik übersichtlich und du kannst dich voll und ganz auf den direkten Vergleich eines bestimmten Wertes konzentrieren.

Was du am Ende als Ergebnis bekommst

Der Rechner zeigt dir nicht nur eine einzelne Zahl, sondern vergleicht mehrere Werte, die zusammen ein klares Bild ergeben:

1. Endbetrag: Die nominale Summe am Ende der Laufzeit (nach Abzug aller Kosten und Steuern).

2. Eingezahlt: Hier siehst du die reine Summe aller Gelder, die du über die Jahre investiert hast.

3. Kaufkraft (real): Dieser Wert ist einer der wichtigsten in diesem Rechner. Er rechnet den zukünftigen Endbetrag auf das heutige Preisniveau zurück.
Beispiel: Wenn du in 20 Jahren 200.000 € hast, die Inflation aber 2 % beträgt, zeigt dir dieser Wert an, was du dir in 20 Jahren für dieses Geld im Vergleich zu heute kaufen kannst. Vielleicht entspricht die Kaufkraft dann nur noch 135.000 € nach heutigen Maßstäben.

4. Eingezahlt (real): Beschreibt deinen wahren Aufwand. Da du deine Sparraten über viele Jahre einzahlst, ist eine Einzahlung von 100 € in 15 Jahren weniger wert als heute, weil 100 € dann weniger wert sind.
Beispiel: Wenn du über 30 Jahre insgesamt 36.000 € einzahlst, zeigt dir der real eingezahlte Wert vielleicht nur 25.000 € an. Das bedeutet, dass die gefühlte Belastung für deinen Geldbeutel über die Zeit abnimmt.

5. Zinsertrag (Nettogewinn): Der reine Profit, den dein Kapital für dich erwirtschaftet hat – bereits bereinigt um alle Kosten und Steuern.

6. Kostenverlust: Ein absoluter Augenöffner. Das ist nicht nur die reine Summe der abgezogenen TER- und Gebühren PLUS der entgangene Zinseszins, der entstanden wäre, wenn dieses Geld stattdessen weiter für dich investiert geblieben wäre.

7. Steuerverlust: Die Summe der gezahlten Steuern PLUS der entgangene Zinseszins, der auf dieses verlorene Geld über die Jahre angefallen wäre.

8. Steuerlast: Die reine nominale Summe, die direkt als Steuer an den Staat abgeführt wurde.

9. Differenz (Mitte): Die exakte finanzielle Differenz zwischen Szenario 1 und Szenario 2, je nach aktuell ausgewählter Metrik.

Glossar: Alle Begriffe aus dem Rechner einfach erklärt

• ETFs: Ein ETF (Indexfonds) bildet passiv einen Markt ab. Er zeichnet sich durch sehr geringe laufende Kosten (TER) aus und hat meist keinen Ausgabeaufschlag. In DE profitierst du hier bei Aktien-ETFs von 30 % Steuer-Teilfreistellung auf deine Gewinne.
• Fonds: Klassische Investmentfonds werden aktiv von Managern gesteuert. Dies führt zu höheren laufenden Kosten (TER meist > 1%) und einem einmaligen Abzug beim Kauf (Ausgabeaufschlag). Bei Aktienfonds gilt in DE ebenfalls meist die 30 % Teilfreistellung.
• Aktien: Beim Kauf von Einzelaktien hast du keine laufenden Produktkosten (TER = 0%). Dafür greift hier in Deutschland keine steuerliche Teilfreistellung. Gewinne und Dividenden müssen, nach Ausschöpfung des Freibetrags, voll versteuert werden.
• Alternativen / Sonstiges: Nutze dies für Anlagen wie Kryptowährungen, Edelmetalle oder P2P-Kredite. Hier gibt es keine klassischen Fondskosten und keine Steuer-Teilfreistellungen. Ideal für rein rechnerische Simulationen ohne Finanzprodukt-Gebühren.
• Startkapital (€): Dein einmaliger Anlagebetrag ganz zu Beginn der Laufzeit. Dieses Geld fängt ab dem ersten Tag an, Rendite für dich zu erwirtschaften.
• Sparrate / Monat (€): Der Betrag, den du jeden Monat kontinuierlich neu investierst. Regelmäßiges Sparen ist der stärkste Hebel für den langfristigen Vermögensaufbau.
• Kursentwicklung (%): Die angenommene, reine Wertsteigerung (Kursgewinn) deiner Anlage pro Jahr. Historisch liegt dieser Wert für weltweite ETFs langfristig bei etwa 6 %.
• Dividendenrendite (%): Zusätzliche Gewinnausschüttungen der Unternehmen in Prozent pro Jahr. Breit gestreute ETFs schütten historisch oft rund 2 %.
• Laufende Kosten (TER): Die Total Expense Ratio (TER) sind die jährlichen Verwaltungskosten des Produkts. ETFs sind hier mit oft 0,2 % bis 0,4 % sehr günstig.
• Ausgabeaufschlag (%): Eine einmalige Gebühr beim Kauf (oft als Ordergebühr beim Broker). Wenn du 100 € bei 1,5 % Gebühr investierst, arbeiten nur noch 98,50 € für dich!
• Ertragsverwendung: Legt fest, was mit den Gewinnen passiert.
  • Thesaurierend: Gewinne bleiben im Fonds und werden steuerfrei sofort wieder angelegt (perfekt für Zinseszins).
  • Ausschüttend reinvestiert: Gewinne fließen aufs Konto, werden versteuert und hier im Rechner danach als Netto-Betrag reinvestiert.
  • Ausschüttend nicht reinv.: Gewinne fließen aufs Konto, werden versteuert und verbleiben dort zinslos (kein Zinseszins-Effekt auf die Ausschüttungen).
• Verkauf am Ende?: Soll ein kompletter Kassensturz simuliert werden?
  • Ja: Alle Anteile werden am Schluss verkauft und die bis dahin unrealisierten Kursgewinne auf einen Schlag voll versteuert.
  • Nein: Das Depot läuft fiktiv weiter, es fallen am Ende keine Steuern auf Kursgewinne an.
• Kapitalertragsteuer: Die steuerliche Behandlung deiner Gewinne.
  • Netto (DE): Abgeltungsteuer 25 % + Soli + ggf. Kirche.
  • Netto (AT): KESt 27,5 % für Wertpapiere (kein Kirchensteuerabzug über die Bank).
  • Brutto: Kein Steuerabzug.
• Freibetrag (€): Jährlicher steuerfreier Betrag. In Deutschland bis zu 1.000 € (Single) bzw. 2.000 € (Paare).
• Kirchensteuer: Satz für Kirchenmitglieder. In Brutto- oder AT-Modellen ist dieses Feld deaktiviert.
  • Keine: 0 %.
  • 8 %: Für Bayern und Baden-Württemberg.
  • 9 %: Für alle anderen Bundesländer in DE.
• Dynamik (%): Die jährliche prozentuale Steigerung deiner monatlichen Sparrate.
• Inflation (%): Die jährliche Teuerungsrate, die die Kaufkraft deines Geldes mindert.
• Teilfreistellung (%): In DE bleibt ein Teil des Gewinns bei Fonds steuerfrei.
  • 30 %: Gilt für Aktienfonds und Aktien-ETFs (mind. 51 % Aktienquote).
  • 15 %: Gilt für Mischfonds und Misch-ETFs (mind. 25 % Aktienquote).
  • 60 %: Gilt für Immobilien-Fonds und Immobilien-ETFs (Inland).
  • 80 %: Gilt für Immobilien-Fonds mit Auslands-Schwerpunkt.
  • 0 %: Gilt für Einzelaktien oder sonstige Anlagen wie Krypto (keine Freistellung).
• Endbetrag: Die nominale Summe am Ende der Laufzeit (nach Abzug aller Kosten und Steuern). Das ist dein voraussichtlicher finaler Kontostand auf dem Papier.
• Eingezahlt: Die reine Gesamtsumme deines eigenen Geldes, das du über die Jahre investiert hast (Startkapital plus alle monatlichen Sparraten), völlig ohne Gewinne.
• Kaufkraft (real): Der inflationsbereinigte Realwert deines Endbetrags. Er rechnet das zukünftige Vermögen auf das heutige Preisniveau zurück und zeigt, wie viel du dir später tatsächlich davon kaufen kannst.
• Eingezahlt (real): Der inflationsbereinigte Wert deiner Einzahlungen. Er beschreibt deinen wahren Aufwand, da zukünftige Sparraten durch die Inflation eine geringere gefühlte Belastung für deinen Geldbeutel darstellen als heute.
• Zinsertrag: Der tatsächliche, reine Gewinn, den dein Kapital durch den Zinseszinseffekt komplett von selbst für dich erwirtschaftet hat – bereits bereinigt um alle abgezogenen Kosten und Steuern.
• Kostenverlust: Ein absoluter Augenöffner. Die Summe der direkt abgezogenen Gebühren (TER & Ausgabeaufschlag) plus der entgangene Zinseszins, der entstanden wäre, wenn dieses Geld stattdessen weiter für dich investiert geblieben wäre.
• Steuerverlust: Die Summe der an den Staat gezahlten Steuern plus der entgangene Zinseszins, der auf dieses verlorene Geld über die Jahre angefallen wäre. Hättest du das Geld für Steuern stattdessen investieren dürfen, wäre dein Endbetrag um exakt diese Summe höher.
• Steuerlast: Die reine nominale Summe, die im Laufe der gesamten Anlagezeit direkt als Kapitalertragsteuer an den Staat abgeführt wurde.
• Differenz: Die exakte finanzielle Abweichung zwischen Szenario 1 und Szenario 2 für den aktuell in der Legende ausgewählten Wert. Eine grüne Zahl bedeutet, dass Szenario 1 besser abschneidet, eine rote Zahl spricht für Szenario 2.